Vỡ lòng về Trading

Nếu sử dụng google dịch thì bản sẽ thấy “Trading” nghĩa là “thương mại”. “Thương mại” theo nghĩa truyền thống chính là hành động mua một sản phẩm nào đó là bán lại với giá cao hơn để thu lợi nhuận, khác với các công ty sản xuất tạo ra sản phẩm để sinh lợi, hoặc các công ty dịch vụ cung cấp sản phẩm dịch vụ để thu lợi.

Vậy giá trị chênh lệch này ở đâu mà có ? Làm thế nào một tổ chức/cá nhân có thể mua một món hàng ở một giá và bán được ở giá cao hơn  ? Chúng ta cần tìm hiểu một chút về giá trị.

Quảng cáo

Một công ty sản xuất/dịch vụ tạo ra một sản phẩm/cung cấp một dịch vụ đáp ứng được mong muốn của khách hàng, khách hàng chấp nhận chi phí gia tăng cho giá trị mà họ được nhận. Đó chính là sự chênh lệch sinh ra lợi nhuận.

Vậy một công ty thương mại làm gì để tạo ra giá trị ? Họ biết nơi đâu có nguồn hàng tốt, giá tốt và họ mang đến nơi thiếu thốn mặt hàng đó, hoặc giá cả đang quá cao. Khách hàng sẽ hài lòng với hành động của họ và chấp nhận trả mức giá cao “hợp lý” cho các công ty thương mại.

Đó chính lý do sự chênh lệch giá và nguồn gốc giá trị mang lại lợi nhuận của việc “Trading” truyền thống.

Hãy đi sâu hơn một chút vào lĩnh vực tài chính nhé.

Trước tiên chúng ta hãy làm quen với khái niệm “Thị Trường” (Market). Thị trường chính là nơi diễn ra các hoạt động giao dịch thương mại (Trading). Ở đây chúng ta sẽ bỏ qua kiểu thị trường hàng hóa vật chất (nơi sản phẩm được đem ra giao dịch là sản phẩm vật chất) mà sẽ tập trung vào “Thị trường tài chính”.

Đến với tài chính, điều đầu tiên chúng ta quan tâm chính là “Tiền”. Vậy thì : Tiền là gì ?

Chắc ai trong chúng ta cũng sẽ quan miệng “tiền là giấy”. Đúng vậy các bạn, tiền chính là giấy. Nhưng tại sao tờ giấy này lại có giá hơn các tờ giấy khác ?

Hình thức trao đổi đơn sơ nhất của loài người chính là phương thức “hàng đổi hàng”. Ví dụ : tui có một con gà và tui muốn đổi lấy con vịt của anh, hoặc tui có 1 con bò và tui muốn đổi lấy 10 con gà. Hình thức này là hình thức giao dịch thô sơ nhất và có nhiều điểm bất lợi. Tui có 1 con bò và tui muốn ăn thịt gà, nhưng hàng xóm chỉ có toàn là vịt, ngan, ngỗng mà thôi. Vì vậy nên người ta đã nghĩ ra ý tưởng về một giá trị trung gian để giúp việc trao đổi đơn giản hơn, thuận lợi hơn trong việc mang “giá trị” từ nơi này đến nơi khác. Đó chính là “Tiền”. Tiền ở thời kì đầu chính là các kim loại quý (vàng, bạc…) và theo thời gian mới chuyển thành giấy như ngày nay.

Trong thị trường tài chính, tiền chính là thứ được người ta giao dịch, trao đổi. Sao lạ thế nhỉ ? chúng ta dùng tiền để mua tiền ư ?… Đúng như vậy! Lý do của việc dùng tiền mua tiền là do mỗi quốc gia có đồng tiền khác nhau để sử dụng trong đất nước của mình. Và khi phát sinh giao dịch giữa quốc gia này với quốc gia khác thì việc dùng tiền nước này mua tiền nước kia để giao dịch là chuyện dễ hiểu. Đây chính là sự ra đời của Forex (viết tắt của Foreign Exchange – giao dịch ngoại hối). Nếu nước A muốn mua hàng của nước B, A phải dùng tiền của A mua tiền của B rồi cầm tiền nước B đi mua hàng tại nước B.

Vậy ai sẽ là người quyết định tỉ giá giữa các quốc gia ? Ai sẽ là người đứng ra để thực hiện các giao dịch trung gian ? Đó chính là…Market Maker (Người tạo thị trường)

Quảng cáo

Khi bạn ở Việt Nam và muốn mua Dollar để giao dịch quốc tế, bạn liên hệ ngân hàng để đổi tiền, nhưng Ngân hàng cũng chỉ thực hiện giao dịch theo tỉ giá được quy định bởi Market Maker (gọi tắt là MM).

MM là các tổ chức nắm toàn bộ các giao dịch mua bán ngoại tệ trong tay. Họ biết rõ nhu cầu giao dịch của một cặp tỉ giá nào đó tại một thời điểm cụ thể. Sau khi giao dịch kết thúc, họ sẽ cập nhật lại tỉ giá mới trên toàn thị trường tài chính.

Giá trị của MM mang lại chính là tính thanh khoản (liquidity), họ sẽ đứng trung gian để làm cầu nối giữa người mua và người bánGiải thích một cách đơn giản : khi bạn muốn mua USD mà gần nhà bạn có một cái ngân hàng thì việc mua USD của bạn rất dễ dàng và nhanh chóng, bạn cũng tiết kiệm được chi phí đi lại, xe cộ. Bù lại, ngân hàng sẽ thu của bạn một ít phí và phí này sẽ rẻ hơn chi phí bạn bỏ ra nếu không có cái ngân hàng đó gần nhà. “Dễ dàng và nhanh chóng” chính là hai đặc tính quan trọng của thanh khoản cao. Nếu bạn muốn mua một món hàng mà món hàng không có tồn kho, bạn phải đợi của hàng nhập về thì đó gọi là thanh khoản thấp.

Vậy MM được lợi ích gì trong giao dịch ?

Họ thu phí giao dịch. Khi bạn cầm VND đến ngân hàng và đổi lấy USD, bạn mất phí giao dịch với ngân hàng. Cách mà MM thu lợi cũng giống như vậy. MM sẽ mua tất cả những gì bạn bán và bán tất cả những gì bạn mua, nhưng với một khoản phí nho nhỏ. Với vô số khách hàng như vậy, họ không sợ “tồn kho” và cũng không sợ bị lỗ vì dòng tiền sẽ di chuyển liên tục. Đây chính là Trading truyền thống (Liquidity trading) trong giới tài chính (có nghĩa là có phát sinh sự chuyển giao sở hữu của sản phẩm và sinh ra lợi nhuận dựa trên giá trị thanh khoản mà MM mang lại cho thị trường). Ngoài ra, với lợi thế nắm rõ được nhu cầu thị trường, đồng thời lại là các tổ chức có nguồn lực lớn, họ có thể thao túng thị trường ở một mức độ hạn chế nhất định để tìm kiếm thêm lợi nhuận.

Quảng cáo

Đến đây, chúng ta đã quen với khái niệm Trading truyền thống. Tuy nhiên, khi người ta bắt đầu nhận ra họ có thể tận dụng sự dao động tỉ giá để tìm kiếm lợi nhuận nghề trader bắt đầu phát triển.

Các trader này, thường thực hiện các giao dịch cá nhân (retail trading), sử dụng nhiều phương pháp để biết/dự đoán thị trường sẽ thay đổi thế nào để tiến hành mua/bán một sản phẩm/một tỉ giá nào đó nhằm tìm kiếm lợi nhuận. Vậy họ làm như thế nào? Dưới đây là một số cách :

– Họ móc nối với tay trong của các MM để nắm những thông tin quan trọng về thị trường để biết được tỉ giá tương lai và đầu tư vào. Đây là hình thức phạm luật và luôn bị nghiêm cấm trong nội bộ các MM.

– Họ sử dụng các phương pháp phân tích cơ bản : dựa trên các kết quả báo cáo tài chính để đánh giá sự phát triển/suy thoái của một nền kinh tế để đưa ra quyết định đầu tư.

– Họ sử dụng các phương pháp phân tích kỹ thuật : dựa trên các biểu đồ giá của sản phảm/tỉ giá cụ thể nào đó và áp dụng nhiều phương pháp phân tích để dự đoán thị trường tương lai.

Điều mà bạn cần lưu ý đối với việc trading của các trader này đó là : họ tìm kiếm lợi nhuận nhưng lại không tạo ra giá trị, khác với việc trading của MM hoặc ngân hàng là cung cấp tính thanh khoản cho thị trường để thu lợi nhuận. Nói cách khác, các trader không phải gì khác hơn các con bạc (gambler). Họ cá cược trên sự dao động giá, cũng tương tự như việc bạn cá cược khi xem bóng đá vậy.

Khi mà các trader ngày càng đông với lượng giao dịch ngày càng nhiều, họ sẽ chỉ quan tâm về giá của sản phẩm tăng hay giảm để chờ cơ hội mua/bán chứ không còn quan tâm đến việc thực sự sở hữu tài sản thì các giao dịch phái sinh (Derivative trading) ra đời.

Đối với giao dịch phái sinh, không có sự chuyển đổi quyền sở hữu của sản phẩm giao dịch, mà bản chất chỉ là sự cá cược trên giá của sản phẩm được giao dịch trên thị trường. Ví dụ : trong giao dịch truyền thống, khi bạn tin rằng giá vàng sắp tăng, bạn mua và đợi một vài tháng rồi bán lại để kiếm lời. Còn trong thị trường phái sinh, sẽ có những nhà cái (broker) cung cấp dịch vụ giao dịch phái sinh. Bạn trao cho nhà cái số tiền tương ứng mà bạn muốn đầu tư mua vàng (nhưng bạn ko sở hữu số vàng đó). Sau thời gian nhất định, nếu giá trị vàng tăng/giảm thì nhà cái sẽ thanh toán lại cho bạn với số tiền tăng/giảm tương ứng. Quyền sở hữu của lượng vàng mà bạn giao dịch không hề thay đổi, từ đầu đến cuối nó vẫn nằm trong thị trường.

Với hình thức giao dịch phái sinh này, khối lượng giao dịch sẽ tăng lên đáng kể vì không bị vướng về thanh khoản (hàng hóa không cần phải thực sự hiện hữu). Một ví dụ để bạn dễ tưởng tượng : Tổng số tiền đang lưu hành tại Mỹ là 1,2 nghìn tỉ USD, nhưng tổng lượng giao dịch hàng ngày lên tới 5,3 nghìn tỉ USD.

Các hệ thống giao dịch này trước đây thường chỉ có một số tổ chức tài chính được tiếp cận, tuy nhiên gần đây do sự phát triển về công nghệ cũng như tiềm năng lợi nhuận của thị trường trader cá nhân nên rất nhiều Broker đã xây dựng rất nhiều nền tảng giao dịch để phục vụ nhu cầu trading của cá nhân với nhiều phương thức trading khác nhau. (Forex, options,…)

Mình đã tổng hợp sơ bộ kiến thức vỡ lòng về nguồn gốc và quá trình hình thành của Trading.

Trả lời

Điền thông tin vào ô dưới đây hoặc nhấn vào một biểu tượng để đăng nhập:

WordPress.com Logo

Bạn đang bình luận bằng tài khoản WordPress.com Đăng xuất /  Thay đổi )

Twitter picture

Bạn đang bình luận bằng tài khoản Twitter Đăng xuất /  Thay đổi )

Facebook photo

Bạn đang bình luận bằng tài khoản Facebook Đăng xuất /  Thay đổi )

Connecting to %s